利率下限_Interest Rate Floor
什么是利率下限？
利率下限是与浮动利率贷款产品相关的较低利率范围内的约定利率。利率下限通常用于衍生合同和贷款协议中，这与利率上限相对。
利率下限常用于可调利率抵押贷款（ARM）市场。通常，这一最低利率设计是为了覆盖与处理和服务贷款相关的任何成本。利率下限通常存在于ARM的发行中，因为它防止利率调整低于预设水平。
关键要点
- 合同和贷款协议中通常包括利率下限。
- 利率下限与利率上限或封顶利率相对。
- 利率衍生品合同中有三种常见形式，利率下限仅为其一。
- 如果浮动利率低于利率下限，则下限将被触发，并成为该期间的适用利率。
- 利率下限旨在保护贷方，确保即使调整利率降至0%，每月也能收取最低的利息。
理解利率下限
利率下限和利率上限是市场不同参与者用来对冲与浮动利率贷款产品相关风险的水平。在这两种产品中，合同的买方寻求基于协商利率获得赔偿。在利率下限的情况下，购买利率下限合约的买方希望在浮动利率低于合同的下限时获得赔偿。该买方实际上是在购买对由于浮动利率下跌而导致的利息收入损失的保护。
利率下限合同是三种常见利率衍生合同之一，另外两种是利率上限和利率互换。利率下限合同和利率上限合同是通常在市场交易所购买的衍生产品，类似于看跌期权 和看涨期权。
利率互换需要两个独立实体达成协议，通常涉及将固定利率债务与浮动利率债务进行交换。利率下限和利率上限合同提供了与利率互换中资产交换不同的替代方案。
利率下限的实际示例
假设一个贷方正在获得一个浮动利率贷款，并寻求保护，以应对利率下降可能带来的收入损失。假设该贷方购买了一份利率下限合约，设定利率下限为8%。随后，这笔100万美元的贷款浮动利率降至7%。贷方购买的利率下限衍生合约导致赔付为10,000美元 = ((1000000 * 0.07))。
合约持有者的赔付还会根据到期天数或重设天数进行调整，这由合约的具体细节决定。
利率下限是基于未来市场预期精确计算的。施加下限的贷方并不希望将这一不利的贷款条款包含给借款人，而仅仅是为下限永远未被触及而设立。
在可调利率贷款合同中使用下限
利率下限也可以是可调利率贷款合同中约定的利率，例如可调抵押贷款。贷方的贷款条款将合同结构化为包含利率下限条款，这意味着利率根据约定的市场利率进行调整，直到达到利率下限。包含利率下限条款的贷款有一个最低利率，借款人必须支付，以保护贷方的收入。
利率下限如何影响我的贷款？
利率下限通过创建最低利率来影响您的贷款。即使市场利率降至0%，您仍然会受到至少等于下限的利率评估。如果您的贷款有利率下限，您将始终根据未偿还本金计算利息。
利率下限意味着什么？
利率下限是一种融资机制，以确保贷方无论外部浮动利率表现如何，都能够收取利息。利率下限是一个固定利率，如果利率降至下限以下，则触发该利率。
财务中的下限是什么意思？
在一般情况下，财务中的下限指的是一组特定标准无法降低的最低值。利率下限意味着无论贷款可能受到其他可变利率的影响。价格下限意味着无论其他市场条件如何，某项商品的价格合同上不能低于特定限度。
财务中的下限通常是为了保护某一方。例如，贷方会实施利率下限，以确保其对低利率的风险暴露得到最小化。即使在最不利的条件下，贷方仍然可以期待最低的合同条件。
什么是利率的下限和上限？
下限利率是借款人将被收取的最低利率。相对而言，上限利率保护借款人，并限制借款人可以被收取的最高利率。下限利率保护贷方，因为贷方总是可以期望收入到最低金额的利息。相反，上限利率保护借款人，使借款人总是可以预期不被迫支付超过特定金额的利息。
LIBOR利率的下限是什么？
下限利率通常与变动利率如LIBOR或SOFR一同设定。例如，假设一笔贷款利率为1个月LIBOR + 1.50%，其利率上限为4%，下限为2%。
如果1个月LIBOR降至0.25%，计算出的利率将是1.75%。然而，这一利率低于下限。这笔贷款将不会按1.75%计息，而是触发下限，使用的利率为2%。
如果1个月LIBOR上升至3%，计算出的利率将是4.50%。然而，这一利率超过上限。这笔贷款将不会按4.50%计息，而是触发上限，使用的利率为4%。
最后，如果1个月LIBOR稳定在1%，计算出的利率将是2.5%。因为2.5%在下限和上限之间，因此没有一个边界被触发。这一期间使用的利率为2.5%。